午评：三大股指集体调整 AI医疗概念逆势走强

专题：A股风险偏好或持续回升 科技成长仍是主线

　　3月10日消息，三大股指集体调整，北证50逆势走强。板块方面，培育钻石概念早盘强势，英诺激光20cm涨停，黄河旋风、国机精工双双涨停；AI医疗概念走强，塞力医疗（维权）、润达医疗等盘中涨停；工程机械板块延续涨势，恒力钻具涨超10%领涨；多模态AI概念集体调整，佳都科技、润建股份等跌幅居前；AI语料概念跟跌，深桑达A领跌；国资云概念走弱，海南华铁盘中跌停。总体来看，个股涨跌互现，下跌个股超2500只。

　　截至午间收盘，沪指报3352.59点，跌0.59%；深成指报10776.89点，跌0.62%；创指报2187.53点，跌0.81%。

　　盘面上，培育钻石、医药商业、工程机械板块涨幅居前，财税数字化、ERP概念、华为欧拉板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、工程机械

　　恒立钻具、威博液压、唯万密封、同力股份等多股上涨。

　　东吴证券研报表示，工程机械板块存在明显的春季躁动，一般会在3—4月出现明显上涨行情。东吴证券认为2025年在国内挖机销量复苏背景下，有望迎来明显的春季躁动行情。春季躁动的来源主要系政策导向下，工程机械迎来开工+销售旺季。受预算释放、春节后复工、气候适宜、政策支持、市场促销等多方面因素影响，第一季度一般为工程机械开工+销售旺季。东吴证券同时指出，工程机械板块2025年国内外基本面均好于2024年，国内外迎来共振，周期较快复苏背景下看好规模效应带来的利润端改善。

　　2、AI医疗

　　塞力医疗、润达医疗、海王生物、老百姓等多股上涨。

　　消息面上，消息面上，华为近日正式宣布组建医疗卫生军团，重点聚焦AI辅助诊断领域。该军团将依托华为在人工智能、数据存储及云计算等技术积累，构建覆盖临床场景的AI辅助诊断解决方案体系，通过医疗大模型优化诊疗流程，提升诊断效率和精准度。

　　消息面：

　　1、【广州：正部署成立产业办 专门推进人工智能相关工作】作为现代化产业体系中的5个关键产业之一，目前广州市正按市委、市政府工作部署成立产业办，专门推进人工智能相关工作。据悉，将结合广州应用场景资源丰富的特点，选择广州具有比较优势和发展潜力的生命健康、智能交通、能源环保、智能制造等行业为重点方向，通过为各类创新主体搭建便捷、优质、普惠的AI+行业应用共性技术服务基地，集聚各类产业生态合作伙伴，大力推动AI+行业应用加速在广州落地，通过鼓励应用示范，带动人工智能技术产业化和产业发展智能化。

　　2、【1至2月全国铁路发送旅客7.26亿人次 同比增长4.7%】据“中国铁路”微信公众号，1至2月，全国铁路发送旅客7.26亿人次、同比增长4.7%，创历史同期新高，运输安全平稳有序。

　　3、【“稚晖君”智元机器人发布首个通用具身基座大模型 GO-1】“稚晖君”创业项目智元机器人今日发布了首个通用具身基座模型——智元启元大模型（GenieOperator-1），它开创性地提出了Vision-Language-Latent-Action（ViLLA）架构，该架构由VLM（多模态大模型）+MoE（混合专家）组成，实现了可以利用人类视频学习，完成小样本快速泛化，降低了具身智能门槛，并成功部署到智元多款机器人本体。

　　4、【首只险资私募证券基金已投资落地500亿元 获批设立二期基金】从中国人寿集团获悉，2025年3月初，鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司已投资落地500亿元，实现风险低于基准、收益高于基准的良好业绩表现。鸿鹄基金由中国人寿与新华保险发起设立，是首只险资系私募证券投资基金。近日，金融监管总局正式批复同意中国人寿继续联合相关机构共同发起设立鸿鹄基金二期。

　　机构观点：

　　华西证券指出，“中国资产重估”正当时，聚焦“新质牛”主线。今年2月以来，国内大模型、机器人等领域的科技突破是催化本轮科技行情的核心因素。经过前期上涨，市场对科技交易拥挤度的讨论上升，但从中美估值对比来看，当前中国科技指数估值仍有提升空间，“中国资产重估”尚未结束。政策层面，今年政策对稳资产价格的重视程度提升，稳股市楼市不仅关系到消费者的财富效应，更是有助提振全球投资者对中国资产的信心；产业层面，科创政策支持叠加中国AI+产业应用不断落地，支撑科技行情的持续；资金层面，今年中长期资金入市空间可观，有望从资金结构、市场投资理念、上市公司估值等多个维度，重塑中国资本市场的格局，不断提高中国资产的吸引力。

　　中信证券研报称，A股市场持续高波动，主题轮动加快，基本面确定性日益重要，关注前期低位主题。其一，全国“两会”顺利召开后政策博弈结束，市场更关注政策的具体落地；其二，外部环境复杂性加剧，以及财报季临近，市场对科技板块热点催化预计趋于钝化；其三，业绩或订单确定性更强的资产、估值水平相对低位的板块获得持续关注；建议关注军工和低空经济、半导体先进制程国产化、AIDC（Artifcial Intelligence Data Center）三个主题。